કૅરી ટ્રેડ - હવે પછી શું?

કૅરી ટ્રેડની વાત કરીએ ત્યારે, જ્યાં સુધી કેટલાક લોકો તેને ભવિષ્યના વળતર માટે શોર્ટ ટર્મ પેઇન સહન કરવાની યોજના તરીકે જુએ છે, ત્યાં સુધી અન્ય લોકો તેને સંભવિત આફત તરીકે જુએ છે જે વિશ્વની આર્થિક સુરક્ષાને ધમકી આપે છે. જેમ જેમ વૈશ્વિક આર્થિક દૃશ્યમાં ફેરફાર આવતો જાય છે, તે ધ્યાનમાં રાખવું મહત્વપૂર્ણ છે કે કૅરી ટ્રેડના ભવિષ્ય માટે શું અર્થ થાય છે.

કૅરી ટ્રેડ શું છે?

કૅરી ટ્રેડ એક રોકાણ વ્યૂહરચના છે જેમાં રોકાણકારો વ્યાજ દરોમાં વધારાની સંભાવના સાથે ઓછા વ્યાજ દરવાળા દેશમાં ઉધાર લે છે અને તેનો ઉપયોગ વધુ વ્યાજ દરવાળા દેશમાં રોકાણ કરવા માટે કરે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, જો જાપાનમાં વ્યાજ દર 0% છે પરંતુ ઑસ્ટ્રેલિયામાં 3% છે, તો રોકાણકાર જાપાનમાં 100 યેન ઉધાર લઈ શકે છે અને તેનો ઉપયોગ ઑસ્ટ્રેલિયાના 100 ડૉલર ખરીદવા માટે કરી શકે છે. જો ઑસ્ટ્રેલિયન ડૉલરનું મૂલ્ય જાપાની યેન સામે 1% વધી જાય અને ઑસ્ટ્રેલિયન વ્યાજ દર સમાન રહે, તો રોકાણકારને 3% વ્યાજ અને 1% મૂલ્યવર્ધનથી 4% વળતર મળશે, જે જાપાની વ્યાજ દર કરતાં 4% વધુ છે.

કૅરી ટ્રેડનો ઇતિહાસ

કૅરી ટ્રેડ 1980ના દાયકામાં શરૂ થઈ હતી, પરંતુ તે 1990ના દાયકામાં જાપાની અર્થવ્યવસ્થાના "લોસ્ટ ડેકેડ" દરમિયાન વ્યાપક બની હતી. ઓછા વ્યાજ દર અને એક બળવાન યેન દ્વારા સમર્થિત, જાપાની રોકાણકારોએ વિદેશી બૉન્ડ અને સ્ટોકમાં ભારે રોકાણ કર્યો હતો.

1995માં યેનના અસામાન્ય ડિવૅલ્યુએશન પછી કૅરી ટ્રેડે ગતિ પકડી હતી, જેના કારણે જાપાની રોકાણકારોને પોતાના વિદેશી રોકાણો પર મોટા નફા થયા હતા. 2000ના દાયકાની શરૂઆતમાં કૅરી ટ્રેડ તેની ટોચ પર હતી, જાપાની રોકાણકારો પાસે અંદાજે $1 ટ્રિલિયનની વિદેશી ઍસેટ હતી.

કૅરી ટ્રેડ અને 2008નો નાણાકીય સંકટ

2008નો નાણાકીય સંકટ કૅરી ટ્રેડ માટે એક મુશ્કેલ સમય હતો. યુએસ સબપ્રાઇમ મૉર્ટગેજ બજારના પતનને કારણે વૈશ્વિક જોખમની ભૂખમાં ઘટાડો થયો, જેના કારણે રોકાણકારોએ જોખમી ઍસેટ છોડી દીધી.

આના કારણે યેનનું મૂલ્ય વધ્યું અને વિદેશી મુદ્દામાં જાપાની રોકાણકારો માટે મોટા નુકસાન થયા. કૅરી ટ્રેડને સ્થિર કરવા માટે જાપાનના કેન્દ્રીય બેંકને હસ્તક્ષેપ કરવો પડ્યો હતો.

કૅરી ટ્રેડનું ભવિષ્ય

કૅરી ટ્રેડનું ભવિષ્ય અનિશ્ચિત છે. વૈશ્વિક આર્થિક દૃશ્યમાં ફેરફાર સાથે, રોકાણકારોને કેટલાક નવા જોખમોનો સામનો કરવો પડી શકે છે.

• વધતા વ્યાજ દર: વધતા વૈશ્વિક વ્યાજ દર કૅરી ટ્રેડની આકર્ષકતા ઘટાડી શકે છે, કારણ કે જાપાન જેવા ઓછા વ્યાજ દરવાળા દેશોમાં વ્યાજના વળતર ઘટશે.
• યેનનું મૂલ્યાંકન: જો યેનનું મૂલ્ય વધે છે, તો તેનાથી જાપાની રોકાણકારોને પોતાના વિદેશી રોકાણો પર નુકસાન થશે, જેના કારણે કૅરી ટ્રેડમાંથી પૈસા નીકળશે.
• વૈશ્વિક આર્થિક સંકટ: વૈશ્વિક આર્થિક સંકટ, જેમ કે 2008નો નાણાકીય સંકટ, કૅરી ટ્રેડ માટે જોખમી હોઈ શકે છે, કારણ કે તેનાથી રોકાણકારોને જોખમી ઍસેટ છોડી દેવાનું પ્રેરણા મળશે.

ઉપસંહાર

કૅરી ટ્રેડ એક જટિલ રોકાણ વ્યૂહરચના છે જેમાં નોંધપાત્ર જોખમો અને વળતર બંને હોય છે. વૈશ્વિક આર્થિક દૃશ્યમાં ફેરફાર સાથે, રોકાણકારોને કૅરી ટ્રેડના ભવિષ્યની કાળજીપૂર્વક સમીક્ષા કરવી જોઈએ અને તેમના પોર્ટફોલિયોનું યોગ્ય રીતે સંચાલન કરવું જોઈએ.

જોખમોને ધ્યાનમાં રાખીને અને તેમના રોકાણના હેતુઓ અને જોખમની સહનશક્તિને સમજીને, રોકાણકારો કૅરી ટ્રેડનો ઉપયોગ કરીને તેમના પોર્ટફોલિયોમાં વૈવિધ્ય લાવી શકે છે અને સંભવિત રીતે વધુ વળતર प्राप्त કરી શકે છે. જો કે, રોકાણકારોએ યાદ રાખવું