Förstå risken av An Abney Associates Ameriprise Financial Advisor

Några termer i privatekonomi är lika viktigt, eller begagnade så ofta, som "risk." Dock är några termer som vagt definierat. I allmänhet när finansiella rådgivare eller media talar om placeringsrisk, ligger deras fokus på den historiska prisvolatiliteten tillgång eller investeringar diskuteras.

Rådgivare etikett som aggressiva eller riskfyllda en investering som har varit utsatta för vilda pris gyrations tidigare. Den förmodade osäkerhet och oförutsägbarhet av denna framtida avkastning uppfattas som risk. Tillgångar som kännetecknas av priser som historiskt har flyttat inom ett smalare utbud av toppar och dalar anses mer konservativa. Tyvärr, denna förklaring erbjuds sällan, så det är ofta inte klart att volatiliteten måttstock används för att mäta risken.

Innan du utforskar risken mer formellt, är några synpunkter värdefulla. På en praktisk nivå, kan vi säga att risken är chansen att din investering kommer att ge lägre avkastning än förväntade eller ännu en förlust i hela investeringen. Du förmodligen är också oroad över risken för inte uppfyller dina investeringsmål. Efter alla, du investerar nu så du kan göra något senare (till exempel betala för college eller pensionera bekvämt). Varje investering medför en viss risk, inbegripet eventuell förlust av rektor, och det finns ingen garanti för att varje investeringsstrategi kommer att lyckas. Det är därför det är vettigt att förstå typ av risk samt omfattningen av risken för att du väljer att ta, och lära sig sätt att hantera den.

VAD DU FÖRMODLIGEN REDAN VET OM RISK

Även om du kanske aldrig har tänkt på frågan, är du förmodligen redan bekant med många typer av risk från livserfarenheter. Till exempel rimligt det att en skandal eller rättegång som innebär ett visst företag kommer sannolikt medföra en nedgång i priset på företagets aktier, åtminstone tillfälligt. Om en bilföretag träffar en home run med en ny modell, som kan vara dåliga nyheter för konkurrerande biltillverkare. Däremot kan en övergripande ekonomisk avmattning och aktiemarknaden nedgång skada de flesta företag och deras aktiekurser, inte bara i en bransch.

Det finns dock många olika typer av risk att vara medveten om. Volatilitet är ett bra ställe att börja som vi undersöka delar av risken mer i detalj.

VAD GÖR VOLATILITET RISKABELT?

Anta att du hade investerat $10.000 i var och en av två fonder för 20 år sedan, och att båda fonderna fram genomsnittlig årlig avkastning på 10 procent. Tänk dig vidare att en av dessa hypotetiska medel, stadig Freddy, återvände exakt 10 procent varje år. Årligt återlämnande av andra fonden, Jekyll & Hyde, alternerade--5 procent ett år, 15 procent nästa, 5 procent igen i tredje året, och så vidare. Vad skulle dessa två investeringar vara värt i slutet av 20 år?

Det verkar uppenbart att om den genomsnittliga årliga avkastningen av två investeringar är identiska, deras slutliga värden blir, alltför. Men detta är ett fall där intuition är fel. Om du rita de 20-åriga avkastningen i det här exemplet på en graf, ser du att stadig Freddys slutliga värdet är över $ 2 000 mer än så från variabeln returnerar av Jekyll & Hyde. Underskottet blir mycket värre om du bredda de årliga variationerna (t.ex. plus eller minus 15 procent, i stället för plus eller minus 5 procent). Detta exempel illustrerar en av effekterna av investeringen prisvolatiliteten: kortsiktiga fluktuationer i avkastning är en dra på långsiktig tillväxt. (Obs: detta är ett hypotetiskt exempel och återspeglar inte av några särskilda investeringar. Detta exempel förutsätter återinvesteringen av alla resultat och anser inte skatter eller transaktionskostnader.)

Även om tidigare resultat är ingen garanti för framtida resultat, har historiskt sett den negativa effekten av kortsiktiga svängningar minskat genom att hålla investeringar över längre perioder. Men räknar med en längre innehavstid innebär att några ytterligare planering kallas för. Du bör inte investera medel som snart kommer att behövas i en volatil investering. Annars kanske du tvingas sälja investeringen för att samla in pengar vid en tidpunkt när investeringen är med förlust.

Fortsätt läsa här